Die US-Notenbank Fed wird heuer die Zinsen mehrmals anheben, auch die EZB schließt das nicht mehr aus. Das läutet an den Finanzmärkten eine neue Phase ein Show
 Mit weit geöffneten Geldschleusen versuchten die Notenbanken, die Auswirkungen der Corona-Pandemie auf die Wirtschaft abzufedern. Nach knapp zwei Jahren haben das Wachstum und die Arbeitsmärkte zwar wieder Fuß gefasst, gleichzeitig ist jedoch die Inflation nach jahrelanger Flaute wieder zurückgekehrt, was die Währungshüter unter Zugzwang setzt. Kurzum, die Phase von Null- oder sogar Negativzinsen samt Wertpapierkäufen neigt sich dem Ende zu. Willkommen bei DER STANDARD Sie entscheiden darüber, wie Sie unsere Inhalte nutzen wollen. Ihr Gerät erlaubt uns derzeit leider nicht, die entsprechenden Optionen anzuzeigen. Bitte deaktivieren Sie sämtliche Hard- und Software-Komponenten, die in der Lage sind Teile unserer Website zu blockieren. Z.B. Browser-AddOns wie Adblocker oder auch netzwerktechnische Filter. Aktien als Schutz vor Inflation? Viele Sparer gehen mit Aktien ins Risiko, um ihr Vermögen vor der Geldentwertung zu schützen. Doch Inflation greift auch den Aktienmarkt an: Was Aktionäre jetzt beachten müssen. Von Christoph Rottwilm und Kai Lange 03.02.2022, 07.08 Uhr
Handelssaal der New York Stock Exchange: Inflation, steigende Zinsen und das Ende der Anleihekäufe sorgen für eine Zeitenwende am Aktienmarkt Foto: JUSTIN LANE / EPASie können den Artikel leider nicht mehr aufrufen. Der Link, der Ihnen geschickt wurde, ist entweder älter als 30 Tage oder der Artikel wurde bereits 10 Mal geöffnet. Sie gehört zur Grundausstattung eines jeden Bankberaters: die Inflationstabelle. "Wissen Sie, wie viel ihr Barvermögen von 100.000 Euro noch wert ist, wenn Sie es bei 4 Prozent jährlicher Inflation zehn Jahre lang unverzinst auf dem Sparkonto liegen lassen?" Der Kunde blickt besorgt auf die Tabelle. "Die zukünftige Kaufkraft liegt dann noch bei knapp 68.000 Euro. Sie verlieren also fast ein Drittel ihres Geldes durch die Inflation", raunt der Berater. Was liegt also näher, als in Zeiten niedriger Zinsen und steigender Inflation auf Aktien-Investments zu setzen? Die jährliche Rendite von Aktien, so die Hoffnung des Investors, werde schon höher ausfallen als die Inflationsrate. Dieser Effekt soll verhindern, dass das Vermögen zusammenschmilzt. Langfristige Aktieninvestments schützen das Vermögen vor Verlusten durch die Inflation, ist von Investmentprofis oft zu hören. Das stimmt auch – aber mit erheblichen Einschränkungen. Angesichts steigender Inflationsraten jetzt Hals über Kopf jeden freien Euro in Aktien zu stecken ist eine hochriskante Strategie. Denn dauerhaft steigende Preise haben auch am Aktienmarkt erhebliche Nebenwirkungen: starke Schwankungen, Kursverluste und bröckelnde Unternehmensgewinne inklusive. Wer sein Geld durch Aktieninvestments vor Inflation schützen will, braucht einen langfristigen Plan. Dazu gehören die richtige Auswahl und ein Gefühl für die verschiedenen Phasen von Inflation. Die folgenden acht Faktoren sollten Anleger beachten. 1. Unternehmensgewinne steigen – allerdings nur in der Frühphase der Inflation"Steigen Inflationsraten von einem niedrigen Niveau aus an, so haben diese zunächst einen positiven Effekt auf die Aktienkurse", erläutert Joachim Schallmayer, Leiter Kapitalmärkte und Strategie bei der Dekabank. "Dies ist nachvollziehbar, da in den Anfangszeiträumen von Inflationsanstiegen auch die Unternehmensgewinne steigen." Die jüngsten Quartalszahlen aus den USA belegen diese These: So haben acht von zehn Unternehmen aus dem S&P 500, die bereits ihre Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt haben, ihre Gewinne stärker gesteigert als erwartet. Viele Unternehmen in den USA und Europa meldeten Ende 2021 Gewinnrekorde.
Bewegen sich die Inflationsraten jedoch über einen längeren Zeitraum nach oben, so dreht sich das Bild: Dann führen die Kostenanstiege zu einer Belastung der Unternehmensgewinne. "Entweder kommen die Anstiege dann einfach zu schnell oder sie können nicht im gleichen Ausmaß an die Kunden weitergegeben werden", sagt Schallmayer. 2. Dauerhafte Inflation erhöht Beschaffungskosten und dämpft Umsatz und GewinneANZEIGE Kostenloses Webinar: Resilient im JobEntschärfen Sie häufige Denkfallen und steigern Sie Ihre persönliche Resilienz – mit manage › forward, dem Kursprogramm des manager magazins. Im Webinar mit Top-Coach Karsten Drath erhalten Sie direkt anwendbare Impulse für einen souveränen Umgang mit Stress und Belastungsphasen. Jetzt anmeldenDie seit Monaten hohen Energie- und Rohstoffpreise erhöhen die Beschaffungskosten der Unternehmen. Sie müssen die von ihnen benötigten Materialien teuer einkaufen. Das zeigt ein Blick auf die Entwicklung der Inflationsraten bei den Großhandelspreisen und den Importpreisen, die jeweils deutlich höher sind als bei den Verbraucherpreisen. Diese erhöhten Kosten im Einkauf drücken auf die Gewinne der Unternehmen. Hinzu kommt: Kunden werden beim Einkauf zurückhaltender, wenn das Preisniveau steigt. Auch das lastet tendenziell auf Umsätzen und Gewinnen der Unternehmen. Die Folgen zeigen sich laut Schallmayer auch an der Börse: Aktienkurse kommen nicht geradlinig und schon gar nicht ohne zwischenzeitliche Kursrückschläge durch eine Phase steigender Inflationsraten, sagt er. "Hoch bewertete Aktien sind in einer solchen Phase besonders gefährdet." manager magazin plus Jetzt weiterlesen. Mit dem passenden manager Abo.Einen Monat für € 0,99 testen. Jederzeit kündbar. manager plus *danach € 19,99 / Monat € 0,99* *danach € 19,99 / Monat Bereich manager plus aufklappen Ihre Vorteile:
manager magazin plus *danach € 8,99 / Monat € 0,99* *danach € 8,99 / Monat Bereich manager magazin plus aufklappen Ihre Vorteile:
Sie sind bereits Digital-Abonnentin oder -Abonnent? Hier anmelden Weiterlesen mit manager+ Immer einen Einblick vorausIhre Vorteile mit manager+
Jetzt kaufen Sie haben bereits ein Digital-Abonnement? Hier anmelden iTunes-Abo wiederherstellen manager+ wird über Ihren iTunes-Account abgewickelt und mit Kaufbestätigung bezahlt. 24 Stunden vor Ablauf verlängert sich das Abo automatisch um einen Monat zum Preis von zurzeit 24,99€. In den Einstellungen Ihres iTunes-Accounts können Sie das Abo jederzeit kündigen. Um manager+ außerhalb dieser App zu nutzen, müssen Sie das Abo direkt nach dem Kauf mit einem manager-ID-Konto verknüpfen. Mit dem Kauf akzeptieren Sie unsere Allgemeinen Geschäftsbedingungen und Datenschutzerklärung . Was passiert mit Aktien Wenn die Zinsen steigen?Wenn Zinsen steigen, könnte ein höherer Diskontierungssatz zur Anwendung kommen, was wiederum zu einem Rückgang des Aktienpreises führt. Es ist jedoch ebenfalls möglich, dass sich bei einer Änderung der Zinsen auch die erwarteten künftigen Zahlungsströme aus dem Aktieninvestment ändern.
Warum haben Zinsen Einfluss auf Aktien?Zinsen werden immer wieder als maßgeblicher Treiber für die Entwicklung von Aktienkursen genannt. Dabei sagen die einen, steigende Zinsen sind ein Zeichen für eine gut laufende Konjunktur und somit sind gut für Aktien. Demnach sind die Zinsen in diesem Fall nur ein Indikator der Konjunktur.
Sind steigende Zinsen gut oder schlecht für Anleger?Steigende Zinsen beeinflussen Anleihen
Das ist positiv für Anleger, die in Anleihen investieren möchten. Problematisch sind Zinsen hingegen für Anleger, die bereits in Anleihen investiert sind. Denn der Zinssatz einer Anleihe darf während der Laufzeit (z.B. 10 Jahre) nicht verändert werden.
|
Warum sinken Aktien Wenn die Zinsen steigen?
zusammenhängende Posts
Urheberrechte © © 2024 decemle Inc.
